邁開投資酒莊步伐
擁有一座酒莊，不但可以實(shí)現(xiàn)財富上的增值，更能滿足對詩情畫意般的生活的向往。
然而，怎樣才是合理的投資呢？
投資酒莊和投資其他固定資產(chǎn)一樣，一次投入大，回報周期長，再加上海外生產(chǎn)型企業(yè)的管理難度，投資者期待快速回本是不現(xiàn)實(shí)的。酒莊投資需要考慮前期資金投入及后期管理，從簽約酒莊的一刻到透過賣酒實(shí)現(xiàn)盈利，更需要執(zhí)著和堅持。
“兩步”邁開投資酒莊步伐
規(guī)范完善的交易體系及多樣的選樣，使得波爾多成為中國投資者心目中的首選。我曾與不少在波爾多進(jìn)行莊園交易的法國朋友進(jìn)行討論，亦和在法國購買酒莊的時屹先生進(jìn)行過交流，綜合我為幾個成功收購酒莊的企業(yè)擔(dān)任顧問的經(jīng)歷，我分析了幾個酒莊收購實(shí)例，總結(jié)出一些心得。
第一步：明確自己的需求和目的
酒莊可作為企業(yè)窗口展現(xiàn)公司實(shí)力，在國內(nèi)亦是響應(yīng)政府三農(nóng)政策公益性的投資，你是單純看中歐洲地產(chǎn)低谷而進(jìn)行增值保值投資，還是本身從事葡萄酒行業(yè)想把控上游建設(shè)？你是因?yàn)橄雽?shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，還是單純希望完成浪漫主義的莊主夢而投資夢想？立足于不同的目的，選擇的投資目標(biāo)是截然不同的。
第二步：找到一個合適的經(jīng)紀(jì)人
找到一個合適的經(jīng)紀(jì)人至關(guān)重要的。
其一，對于一些具有優(yōu)秀條件的酒莊，莊主只會向他信任的經(jīng)紀(jì)人透露放盤意向。
其二，沒有兩個完全相同的葡萄園，葡萄園的交易價格有其獨(dú)特的規(guī)則，因此對于酒莊的價值評估，尋找信譽(yù)度高的會計師、土地公證師、過戶律師包括其他熟知行情的業(yè)內(nèi)人士是必不可少的。
同時，法國的葡萄酒莊交易體系成熟，有其完善的法律法規(guī)，中介服務(wù)、律師顧問收費(fèi)有其合理的規(guī)矩，酒莊是移動不了的城堡，遠(yuǎn)親不如近鄰，遵守當(dāng)?shù)氐囊?guī)矩能減少談判的壁壘，同時為入鄉(xiāng)隨俗打下信任的基礎(chǔ)。
我知道有一個國內(nèi)的投資者，在完成對酒莊的考察、溝通和前期談判后，竟然在最后一天簽訂合同時突然砍價一半，當(dāng)時所有的法國方代表都驚呆了，在經(jīng)過高分貝的談判后，法國方面精疲力盡，同意減價2%。在端杯慶祝時，中方專業(yè)談判師得意地說：“這就是我喜歡的工作方式。”
酒莊收購過程中的文化差異從一開始就出現(xiàn)，按照中國的買賣方式，漫天砍價，坐地還錢的現(xiàn)象是見慣不怪，然而這并不符合法國人交易的方式。在逐漸掌握中國投資者討價還價的習(xí)慣后，一些中介被迫學(xué)會預(yù)先提價，留出空間來供中國客人砍價，這樣其實(shí)增加了買方談判的成本。正確的談判方式應(yīng)是評估酒莊時，找出不符合事實(shí)描述的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行據(jù)理力爭，就如補(bǔ)苗的數(shù)量多少，幼苗占的比重這些對酒莊的產(chǎn)量和質(zhì)量有很大的影響因素才是談判的關(guān)鍵。
選對適合你的城堡
案例一：澳門賭王家族買下勃艮第酒莊
關(guān)鍵詞：不缺錢，缺品牌
今年賭王何鴻賭業(yè)旗艦澳門博彩的營運(yùn)總監(jiān)吳志誠以800萬歐元買下位于勃艮第夜丘(Cote deNuits)的熱夫雷·香貝丹酒莊(Chateau de Gerey-Chambertin)，引起轟動。該酒莊建于11世紀(jì)，擁有一座建于11世紀(jì)到13世紀(jì)間的歷史古堡。著名的品牌和現(xiàn)成的經(jīng)銷渠道必然造成溢價，這項(xiàng)買賣決策除了建立在專業(yè)人士的評估建議，更在于投資者對酒莊價值的認(rèn)定以及自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的考慮。2.3公頃土地，年產(chǎn)量10000至12000 瓶，賬面上800萬歐元的這個交易價格肯定高了，但對于這個案例的投資者來說，他們不缺錢，品牌的價值成為投資的驅(qū)動。
案例二：中國品牌白酒公司收購AOP波爾多酒莊
關(guān)鍵詞：產(chǎn)量，城堡，團(tuán)隊(duì)
如果以生產(chǎn)為目的，酒莊所處的產(chǎn)區(qū)，生產(chǎn)設(shè)備的完備程度，生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，管理者等問題就非常重要；如果以展示為目的，出色的酒莊建筑，便利的交通，方便管理的酒莊就是首選。
國內(nèi)有一大型白酒公司，希望擴(kuò)寬產(chǎn)業(yè)鏈到葡萄酒行業(yè)，同時在國外建立針對國內(nèi)VIP客戶的度假基地，也希望能引進(jìn)國外葡萄園技術(shù)，在中國開拓新的葡萄園基地。對于這個企業(yè)，他考慮的首先是能滿足供應(yīng)需求的產(chǎn)量，并且單瓶酒的價格不能太貴；其次，酒莊需要擁有適當(dāng)客房數(shù)量而滿足第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求；第三，一個成熟的團(tuán)隊(duì)可以協(xié)助該中國企業(yè)嵌入從葡萄園種植到生產(chǎn)乃至銷售的整個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
針對上述企業(yè)的要求，我推薦一個位于右岸，擁有波爾多AOC及超級波爾多AOC等級(Bordeaux Superieur)的酒堡，該酒堡擁有140公頃葡萄園，以種植美樂(Merlot)為主，年產(chǎn)量約100萬瓶，可滿足對供應(yīng)的需求。
而城堡建于14世紀(jì)，豪華裝修。單層面積超過700平方米。一樓有廚房，非常寬敞的休息室，氣派的中央客廳，大餐廳，宏偉的樓梯等，適合高質(zhì)量的私人和公務(wù)接待，如有必要可以改造為多個舒服的房間。二樓有6個大的帶洗漱間的豪華臥室。三樓是一個可以改造的閣樓。同時還有游泳池、網(wǎng)球場、鴿屋和犬舍等。
對這個國內(nèi)大型的白酒公司而言，最重要的是這個技術(shù)設(shè)備和工作團(tuán)隊(duì)。這個酒莊的酒窖有1000平方米，23個酒窖，23萬升的總?cè)萘俊＞邆洮F(xiàn)代化的完整的生產(chǎn)線，有固定生產(chǎn)工具，機(jī)器。農(nóng)機(jī)建筑面積有1300平方米。每年的銷售額為250萬歐元以及賣太陽電力給政府電力公司的收入為11萬歐元，種植和銷售由專門的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)。
整合所有需求，整體購買成本計算為1250萬歐元，不包含本身的葡萄酒庫存(約550萬歐)：
案例三：個人購買的“酒莊夢”
關(guān)鍵詞：不能太貴，不能太累
在北上廣擁有幾套房子的國民其實(shí)都可以在法國完成這樣一個夢想。下面這個酒莊的別墅土地面積290平方米，酒窖513平方米，農(nóng)場11萬平方米，其中葡萄園1.5萬平方米，樹木5.5萬平方米，距離市中心3公里，葡萄園可以出租，不用自己打理。酒莊處于法國西南產(chǎn)區(qū)，保護(hù)很好的歷史文化和環(huán)境，夏天的時候別墅不用擔(dān)心出租的問題。其他時間可以自己用作度假。價格為84萬歐元，約合人民幣640萬元?；旧弦簿褪潜本┮惶兹h(huán)四環(huán)的三居室的價格。
但在購買的時候，一定要想到每年的土地稅、人工成本等。這個酒莊位于西南產(chǎn)區(qū)的佳斯克捏，產(chǎn)蒸餾葡萄酒為主，所以其平靜葡萄酒的酒質(zhì)要求當(dāng)然也比不上波爾多和勃艮第。但法國近幾年郊區(qū)的土地與房子價值是下降趨勢，對于個人所希望的資產(chǎn)升值而言，這并不是一個很合適的選擇。
酒莊投資成本范例
以上三個酒莊收購案例，目的各不相同，所以選擇各異。對于國內(nèi)投資商而言，有投資國內(nèi)酒莊實(shí)力的，基本上也具備投資國外酒莊的資本能力。至于如何選擇，一定要從自身的需求出發(fā)。
酒莊投資中，最精明的投資商非LVMH的掌舵人阿諾特莫屬。在他的決策下，LVMH收購了包括唐·培里儂(DomPerignon)、庫克 (Krug)、凱歌(Veuve Clicquot)等7款著名的香檳，包括白馬(Cheval Blanc)、滴金莊(Chateau d’Yquem)在內(nèi)的7款平靜葡萄酒和包括中國文君、雪樹(Belvedere)等著名的6款烈酒，其投資的訣竅是兩個：第一是利用經(jīng)濟(jì)周期、家族矛盾、資本結(jié)構(gòu)和制度設(shè)計來撿漏，達(dá)到并購成本最小化；第二是收購品牌，品牌融合了歷史，技術(shù)的過去，以及將來的收益最大化。就我個人的觀點(diǎn)，收購國外酒莊，最值得投資的應(yīng)當(dāng)是品牌和技術(shù)。這兩方面才是我們國內(nèi)最稀缺的，同時也是獨(dú)一無二、決定升值潛力最大的要素。
