在金融投資的世界中，葡萄酒與黃金是否具有可比性呢？任何一個(gè)投資老手如果想進(jìn)入精品葡萄酒的投資市場(chǎng)中，往往容易碰到不少困難，而這些人在進(jìn)行學(xué)習(xí)時(shí)，通常會(huì)問這樣一個(gè)問題，即“作為投資，葡萄酒與黃金有可比性嗎？”
一、投資精品葡萄酒與投資黃金的相似之處
黃金與葡萄酒一樣，都是以物質(zhì)形式存在的有形投資。但與精品葡萄酒不同，黃金并不需要在可控的環(huán)境下儲(chǔ)存，也不需要專業(yè)的儲(chǔ)存設(shè)備。此外，黃金與一箱箱的高價(jià)葡萄酒相同，上保險(xiǎn)是十分必要的。
投資精品葡萄酒與投資黃金之間還有一個(gè)重要差異，即精品葡萄酒屬于遞耗資產(chǎn)(Wasting Asset)的范圍。由于遞耗資產(chǎn)有一定的壽命限制，因此，人們?cè)谶M(jìn)行交易的時(shí)候可以免去額外的稅金，但在投資黃金的時(shí)候，人們獲得的利潤(rùn)就屬于正常的稅收范圍了。此外，由于人們對(duì)奢侈酒品的需求是長(zhǎng)期的，但隨著人們不斷的消耗，精品葡萄酒的稀缺性就會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來，但黃金就不具備這種逐漸增加的稀缺性。
在過去數(shù)十年中，全球精品葡萄酒市場(chǎng)的發(fā)展顯示出了明顯的增長(zhǎng)，因此，其資產(chǎn)流動(dòng)性非常高，雖然這一方面也許并不如黃金市場(chǎng)那樣高，但一定會(huì)比其他傳統(tǒng)的投資市場(chǎng)(如房地產(chǎn))要表現(xiàn)出色得多。
二、葡萄酒與黃金，哪個(gè)更值得投資？
對(duì)于一些投資者來說，葡萄酒與黃金之間的對(duì)比本身可能就很荒唐可笑。然而，數(shù)據(jù)是很難讓人忽視的。一般來說，黃金會(huì)用美元來標(biāo)定指標(biāo)，而奢侈酒品就像股票一樣，是用指數(shù)來衡量市場(chǎng)表現(xiàn)的。Liv-Ex名酒100指數(shù)是倫敦的一個(gè)專門用于交易精品葡萄酒的平臺(tái)，是衡量精品葡萄酒交易市場(chǎng)表現(xiàn)的重要測(cè)評(píng)指標(biāo)。以下這張圖標(biāo)示的是Liv-Ex 100與黃金市場(chǎng)在過去十多年中的表現(xiàn)走勢(shì)。
Liv-Ex 100與黃金市場(chǎng)在過去十多年中的表現(xiàn)走勢(shì)
我們可以從上圖中看出，在過去10年中，黃金和精品葡萄酒都顯示出了循序漸進(jìn)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。雖然黃金的回升比率似乎顯得更高，但您需要明白，此張圖標(biāo)是黃金價(jià)值與精品葡萄酒指數(shù)的整體走勢(shì)對(duì)比。由于精品葡萄酒指數(shù)包含了100多個(gè)高端葡萄酒的成績(jī)，因此，現(xiàn)期表現(xiàn)不佳的酒品就會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)。
1982年拉菲古堡干紅葡萄酒與黃金價(jià)值的走勢(shì)比對(duì)
如果我們?cè)僮屑?xì)觀察上圖1982年拉菲古堡干紅葡萄酒(Chateau Lafite Rothschild)與黃金價(jià)值的走勢(shì)比對(duì)，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)精品葡萄酒市場(chǎng)在過去十年中的表現(xiàn)要比黃金好。
三、葡萄酒比黃金更值得投資嗎？
就投資回報(bào)與投資潛力來說，葡萄酒當(dāng)然比黃金更值得投資。但就投資受眾程度和投資謹(jǐn)慎度來說，就很難這樣說了。黃金市場(chǎng)很明顯要比精品葡萄酒市場(chǎng)有更好的流通性，但黃金投資往往需要投入大量的初期資本。此外，近期出現(xiàn)的大舉拋售黃金的市場(chǎng)現(xiàn)象使人們對(duì)黃金的投資更加謹(jǐn)慎。
對(duì)于投資者來說，最重要的當(dāng)然還是回報(bào)。人們?cè)谶M(jìn)行全盤的投資計(jì)劃時(shí)，可以謹(jǐn)慎考慮股票、房地產(chǎn)等方面的投資，在此基礎(chǔ)上，可再分出一定比例投資奢侈酒品，以將精品葡萄酒變成液體黃金。
