導讀：種種跡象已經表明,時尚行業(yè)正加速資源整合以應對后疫情時代的未知風險,只有做好萬全的準備才能在這個殘酷的市場環(huán)境中生存下來。
疫情帶來的全行業(yè)寒冬卻不能阻擋時尚產業(yè)資本的熱情,艱難的市場環(huán)境反倒給了大資本更好的“抄底”機會。德意志銀行奢侈品和股票研究主管 Francesca Di Pasquantonio 表示, “新冠疫情的確讓更多品牌愿意接受外部資金了,他們更加意識到,與他人合并才能度過難關、擴大規(guī)模?！?
從2019年底就備受行業(yè)矚目的時尚業(yè)最大并購案LVMH 集團對 Tiffany 的收購終于在今年1月7日落下帷幕。交易期間因種種原因幾度告吹,經過多次反復的談判,最后雙方各退一步達成降價共識。
收購完成的LVMH官網
完成收購的LVMH隨即對Tiffany 管理層的進行洗牌重組,LV資深高管Anthony Ledru擔任Tiffany的首席執(zhí)行官,LVMH“二公子”Alexandre Arnault出任Tiffany 負責產品和傳播的執(zhí)行副總裁,此前Alexandre Arnault自 2017 年起一直擔任集團旗下旅行箱品牌 Rimowa 首席執(zhí)行官。
AlixPartners 全球零售業(yè)務負責人 David Bassuk 表示:“雙方面對著一個真正的、有意義的機遇。這是奢侈品行業(yè)的兩股強大力量,從這兩方面來看,消費者很樂意看到兩者的結合。有些艱難的斗爭,你把它拋諸腦后,才能實現(xiàn)真正的雙贏。人們認識到其中的一個重要因素是,這是生意,其中一些是達成交易的策略,他們能夠把這些拋在腦后,握手言和,向前邁進。長期來看,這些對手會把事情拋在腦后,這需要一些真正的領導力來解決?！?
對Tiffany 的收購背后,除去品牌本身的巨大價值,是LVMH對加強集團供應鏈的布局。LVMH集團的首席財務官 Jean-Jacques Guiony 不止一次在分析師電話會議中強調,Tiffany 垂直整合的鉆石供應鏈對于 LVMH 有著極強的吸引力。通過收購 Tiffany,集團期望達到長期的增長目標,追求復刻它在過去十年間對于意大利珠寶品牌寶格麗的改造路徑。
被外界成為中國版 LVMH的山東如意集團2019年收購包括萊卡品牌在內的美國英威達公司服飾和高級面料業(yè)務,從供應鏈上游起家的山東如意集團同樣意圖通過收購優(yōu)勢品牌的技術與科技加強集團自身。
圖片來自萊卡官網
集團董事長邱亞夫曾在采訪中表示:“如意集團發(fā)跡于傳統(tǒng)紡織制造業(yè)。因此不論是企業(yè)并購還是開拓新業(yè)務,我們主要考慮的是以下三個戰(zhàn)略發(fā)展重點:高科技面料、自動化生產以及時尚品牌經營?！?
萊卡一直以來以對面料的研發(fā)投入和產品的科技含量著稱,疫情之下,萊卡集團的各種纖維新材料在不同領域、不同場景的應用優(yōu)勢得到了進一步體現(xiàn),二者的強強聯(lián)合將使得如意集團躋身纖維面料開發(fā)領域的行業(yè)龍頭。
如意科技在收購萊卡之初就有將其推上資本市場的計劃,此后如意科技宣布啟動對萊卡集團的科創(chuàng)板上市工作。
不過山東如意集團此前的擴充品牌矩陣式的收購卻大多不如人意。集團最早的一筆時尚業(yè)收購案,2010年招入麾下的日本知名服裝制造商Renown因疫情沖擊和銷售額下跌而資金鏈斷裂,啟動破產保護程序。利邦控股在經歷多年虧損后,剛剛在2019年實現(xiàn)扭虧為盈;業(yè)績一直較為穩(wěn)定的SMCP在去年3月份表示,受新冠肺炎疫情影響,集團銷售和盈利受到一定沖擊;如意科技在去年2月確定收購的瑞士皮具品牌Bally,因財務問題至今未完成交易。
不僅旗下品牌表現(xiàn)不佳,如意科技本身也面臨嚴重的債務危機。以色列男裝制造商Bagir在今年2月份對外聲稱,如意科技未能兌付2017年收購Bagir應付款的剩余100萬美元款項;Renown也在3月份發(fā)布公告稱,未能從如意科技收回53億日元(約合人民幣3.4億元)未償債務。
“接下來的戰(zhàn)略重點將集中精力完成近年的債務償還。我們將推動企業(yè)在上證A股、日本東交所、泛歐交易所三個證券交易市場上市融資,來解決債務問題?！比缫饧瘓F董事長邱亞夫曾在接受媒體采訪時表示。
去年另一起引發(fā)關注的收購案來自年末VF集團對頂級街頭潮牌Supreme的收購。作為一個擁有Vans、The North Face、Timberland和Dickies等品牌的時尚潮流品牌集團,在街頭潮流領域擁有至高話語權的Supreme是其垂涎已久的目標,Supreme的到來,更可以加強集團旗下品牌的發(fā)展以及在潮流界的地位。網上更是有不少潮流愛好者調侃到,“Supreme光是與VF旗下品牌推出聯(lián)名,就可以玩出很多花樣”。
VF集團旗下品牌
另一方面,從與Louis Vuitton的世紀聯(lián)名開始,Supreme在滑板愛好者眼中就已經變味了。品牌的聯(lián)名對象從獨具特色的小眾品牌變?yōu)镽imowa、Lacoste和Levi's等更為大眾的品牌。自2018年被時尚搜索引擎Lyst評為“最強Logo”后,Supreme的影響力和熱點也越來越遭。
從2017年開始,Supreme更加明顯地向商業(yè)化轉變,不僅新設立了首席財務官的職位,還把Converse原首席營銷官Julien Cahn招致麾下。在目前這個資本時代下,也就不難理解Supreme為何難以保持原來的品牌調性而轉頭加入VF集團了。
在疫情的殘酷擠壓下,市場已經變得越來越擁擠,激烈的競爭使得不少在同一賽道上的品牌選擇“抱團取暖”以應對寒冬。
去年12月份,Moncler 以 11.5 億美元(約合 90.9 億元人民幣)收購意大利高端休閑服裝品牌 Stone Island 的母公司 Sportswear Company S.p.A.。在與Supreme和耐克等品牌合作,并被饒舌歌手 Drake 所追捧后,“出圈”的Stone Island已兼具時尚品牌、奢侈品品牌和街頭品牌的特點。同時Stone Island多年來堅持注重面料研發(fā),以及對品牌形象的高度把控,站在羽絨服頂端的Moncler 收購 Stone Island 也剛好彌補自身產品單一以及相對更便宜的價位等方面的缺失。
Moncler 收購意大利高端休閑服裝品牌Stone Island
Moncler 董事長兼首席執(zhí)行官 Remo Ruffini認為,Moncler 與 Stone Island 結合后的獨特定位,能讓企業(yè)創(chuàng)造一個在奢侈品之外,“介乎于愛馬仕和耐克” 之間的奢侈品集團。他曾告訴投資者:“我們不必等到這場危機結束。此時此刻,一切都在加速。我們真的希望,當這場危機結束時,我們已經準備好進入另一個階段?！?
其他方面,瑜伽服品牌Lululemon 以 5 億美元收購互動健身平臺 Mirror;李寧創(chuàng)始人旗下的港資基金 Lion Rock Capital 拿下了英國百年鞋履品牌 Clarks;意大利服飾零售商 OVS SpA 正在談判以收購史上著名但財務困難的意大利知名女裝品牌 Stefanel;Chanel 在奢侈品供應鏈上加大投資,收購意大利鞋履制造商 Ballin……
奢侈品顧問公司 Ortelli & co. 的管理合伙人 Mario Ortelli 認為,收購可分為三類。第一批規(guī)模較大的品牌,價值大約超過 10 億美元,可能會吸引奢侈品集團的注意力。LVMH 和開云都有自己的并購標準,專注于能夠推動集團發(fā)展的收購目標。第二類公司的情況良好。這些都是有利可圖的公司,但隨著疫情的蔓延,人們意識到,沒有哪家企業(yè)是刀槍不入的。第三類企業(yè)需要現(xiàn)金注入來實現(xiàn)增長,或者成為扭虧為盈的故事。
種種跡象已經表明,時尚行業(yè)正加速資源整合以應對后疫情時代的未知風險,只有做好萬全的準備才能在這個殘酷的市場環(huán)境中生存下來。
